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新三板股票查询瑞幸咖啡创始人设立的股权信托是家族信托吗?

作者: 中华企业股票 发布时间: 2020年05月22日 07:53:23

新三板股票查询瑞幸咖啡创始人设立的股权信托是家族信托吗?

来源:《家族企业》杂志

(微信公众号ID:jiazuqiyezazhi)

作者:赵 苗

瑞幸咖啡因高额财务造假问题导致股价暴跌并已停牌,但这场风波还远未结束。由多家美国律所牵头的股东集体诉讼正在紧锣密鼓地筹备,而来自美国政府部门对于瑞幸财务造假的追责和惩罚也似乎不可避免。那么,瑞幸咖啡会像安然一样被罚、大股东会资不抵罚吗?上市之前的股权信托是国内大热的“家族信托”吗?它的功能是什么?对境内外上市公司控股股东、民营企业掌门人,有哪些有益的启示?

新三板股票查询瑞幸咖啡创始人设立的股权信托是家族信托吗?

从安然造假破产到屡屡被罚的中概股

本世纪初,美国发生了安然公司和世通公司等财务造假案,引发市场的剧烈震荡和社会公众的广泛关注。安然公司曾经是世界上最大的电力、天然气以及电讯公司之一,这家公司曾经连续六年被《财富》杂志评选为“美国最具创新精神公司”,仅2000年披露的营业额就达1010亿美元之巨。公司吸引了无数投资者,甚至安然公司的雇员都将养老金全数投资于自家股票。安然被曝财务造假后,公司股价由2001年年初的80美元跌至0.26美元,跌幅达99.7%,几天后安然公司向纽约破产法院申请破产保护。投资人损失惨重、血本无归!

因为安然事件,美国国会通过了《公众公司会计改革与投资者保护法案》,该法案最初由参议院银行委员会主席保罗·萨班斯(Paul Sarbanes)和众议院金融服务委员会主席迈克·奥克斯利(Mike Oxley)联合提出,所以又被称为《萨班斯-奥克斯利法案》。该法案对《1933年证券法》和《1934年证券交易法》做出重大修改,大幅提高了公众公司财务造假的违法成本。

根据《萨班斯-奥克斯利法案》,上市公司财务造假的,投资者可以对公司和中介机构开展集体诉讼,此外公司和负责人还会被证监会甚至司法部进行包括刑事责任在内的追责,上市公司财务造假责任人可能被判故意证券欺诈犯罪,最高可判处25年监禁,对犯有欺诈罪的个人和公司可分别处最高500万美元和2500万美元的罚款;相关会计师事务所和个人有可能被临时或永久吊销会计师事务所执照,相关个人可能会被临时或永久禁止执业,对于故意行为,相关个人可被处以最高75万美元的罚款,会计师事务所可被处以最高1500万美元的罚款。

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最终根据财务造假的违法程度,法院会进行判决,确定对上市公司、中介机构及其相关责任人的处罚,判处的罚款、没收的资金和刑事罚金将被纳入公平基金中,全部用以赔偿给投资者。对于安然公司造假案,最终的处罚结果是这样的:

1. 安然公司被美国证监会罚款5亿美元,股票停止交易,公司宣告破产;

2 . 安然公司有几十人被提起刑事指控,公司CEO杰弗里·斯基林被判24年监禁并罚款4500万美元;财务欺诈的策划者费斯托被判6年监禁并罚款2380万美元;公司创始人肯尼思·莱虽因诉讼期间去世被撤销了刑事指控,但仍被罚款1200万美元;

3. 安然公司的投资者通过集体诉讼获得了71.4亿美元的赔偿金;

4. 有89年历史并位列全球五大会计师事务所的安达信因帮助安然公司财务造假,被判处妨碍司法公正罪后宣告破产,从此会计师事务所由五大变成了今天的“四大”;

5. 花旗集团、摩根大通、美洲银行三大投行因涉嫌财务欺诈被判有罪,向安然的破产受害者分别支付20亿、22亿和6900万美元的赔偿罚款。

新三板股票查询瑞幸咖啡创始人设立的股权信托是家族信托吗?

在服刑12年后,前CEO杰弗里·斯基林于2019年2月获释。

从已经发生过的中概股财务造假相关案件来看,2007年在美国纽交所上市的东南融通, 被美国证监会起诉,于2014年被美国法院缺席判决赔偿超过10亿美元,其中CFO赔偿1%,董事长赔偿50%;普大煤业也曾被美国证监会起诉,2017年公司和董事长被缺席判决共同赔偿2.28亿美元。而本次瑞幸以及瑞幸背后的老板也很有可能被美国证监会、联邦贸易委员会等政府部门开出天价罚单,甚至不排除被追究刑事责任的可能性。

大股东和高管们上市前的股权信托是国内最近大热的“家族信托”吗?

回翻瑞幸咖啡的上市注册文件,的确有记载陆正耀家族最终通过陆氏家族信托实益持有上市公司30.53%的股份,创始人及CEO钱治亚最终通过实益持有19.59%的股份。

陆氏信托(Lu Family Trust)根据瑞幸咖啡招股说明书(2019年5月6日版),陆正耀(Charles Zhengyao LU)为第一大股东,最终通过陆氏家族信托公司拥有公司30.39%的股份,该陆氏家族信托根据开曼群岛法律设立、由TMF (开曼)有限公司担任受托人,陆先生的配偶郭女士(Lichun GUO)是信托的委托人,郭女士及其家人是信托的受益人。

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