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世纪瑞尔股票基金打新赚大了!中了很多科创板,最新策略来

作者: 中华企业股票 发布时间: 2020年06月23日 20:24:54

基金打新赚大了!中了很多科创板,最新策略来了

2020-06-07 13:24 来源:中国基金报

原标题:基金打新赚大了!中了很多科创板,最新策略来了

中国基金报记者 方丽

因打新股稳健收益,“逢新必打”已成不少投资者首选。但对于资金量小且运气一般的投资者,其实借道基金参与是不错选择。而选择打新类产品,投资者需要注意打新类产品的规模,以及“打新能力”等。

2752只基金参与科创板打新

新股定价模式正发生变化,从之前“定价”发行到现市场价询价发行,这直接导致机构之间的投资收益也出现了明显的分化。目前机构报价的准确性直接决定了机构的入围率,也就直接决定了打新的收益率高低。

基金参与科创板打新可以一窥机构的“打新能力”。Wind资讯数据显示,自去年7月份以来,合计有2752只基金参与了科创板打新,就意味着差不多有资格参与打新的基金基本“全体出动”。

具体来看,目前有27只基金获配科创板新股超过100只,相比科创板上市106只股票,这些基金打新战绩不俗。获配较多的基金有国联安小盘精选、融通中国风1号A、国联安添鑫A、国联安安泰灵活配置、融通新蓝筹、国富弹性市值、融通通鑫、融通蓝筹成长、融通行业景气A等。

为了规避关联交易,基金公司旗下基金无法参与股东方作为主承销商的科创板股票,因此不少基金难以每一次打新都参与,而从获配科创板新股超过50只的1972只基金来计算,可以从中一窥基金公司的“打新能力”。南方、易方达、鹏华、富国、嘉实、广发、华夏基金公司旗下有81只、72只、70只、64只、64只、64只、59只、58只基金打中了50只以上的科创板新股。此外,中银、博时、华安、招商也较多。不过,投资者也要综合基金公司产品数量来综合考量。

打新迎来好机遇

“自去年7月科创板推出后,市场对打新的关注度持续提升,打新收益增厚效果十分明显。当前全球经济低迷,无风险收益率处于历史低位并出现一定程度回调,对于追求绝对收益的投资者而言,资产配置存在难度,打新作为一个相对稳健的绝对收益策略,在当前时点非常适合配置。”盈米FOF研究院研究员王帆表示。

王帆表示,打新收益率会受到新股融资规模、中签率和新股上市表现等因素的影响,根据市场现有的打新基金情况而言,对于规模约5亿,底仓占比20%左右的产品,年化收益在6%-10%区间不等,需注意底仓权益资产的市场波动风险也会对产品收益造成影响。

格上财富高级宏观分析师张婷也表示,2019年科创板上市,IPO加速,打新收益继续上行。整体来看,随着创业板注册制、中概股回归以及新三板精选层推出,IPO的数量会增加,打中的概率也会相应增加,收益率也会有所上行。以2亿规模为例,从2019年来看打新收益基本上在10%以上,目前合理的打新收益预期应该在7%-13%之间。

对于普通投资者布局打新的机遇,张婷建议投资者选择打新基金进行购买,但基于打新收益最大的原则,建议选择2-3亿的基金规模,以混合型型基金为主。

王帆也表示,打新产品的类型主要以混合型为主,策略上通常采用“固收+”模式,规模在二三亿至十几亿不等。通常规模较小的产品,打新增厚较为明显,但底仓波动可能会影响整体收益水平,对于追求稳定收益的投资者而言体验不是很好。规模较大的产品,波动相对较小,但打新收益会被摊薄。单纯参与科创板打新,一般规模4至5亿较为合适,若后续参与创业板等类别的打新,可根据市值底仓的要求,适当扩大规模,降低波动。

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“创业板+科创板”打新机遇滚滚而来

三大基金经理指点方向

创业板注册制渐行渐进、中概股回归一波接一波、新三板精选层即将推出,背后蕴含的打新机遇被市场所关注,各大机构都积极在筹备。中国基金报记者专访了创金合信资管投资部副总监何媛、海富通量化投资部投资经理石恒哲、诺德基金经理曾文宏来谈谈“打新股”话题。

这些投资人士认为,若创业板真正注册制改革后,“创业板+科创板”打新带来收益可能会稍稍高于去年至今单一科创板的平均水平,投资者要布局其中注意筛选“入围率”高、报价能力强的公司旗下产品,也要注意产品规模、费率、类型等。

“创业板+科创板”

或增厚打新收益

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