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股票诈骗嘉实稳健基金:谨慎操作驱动业绩增长

作者: 中华企业股票 发布时间: 2021年07月21日 19:44:33

  截至2008年9月23日,嘉实稳健基金自成立以来考虑分红再投资的净值增长率为172.97%,在同期可比的所有股票基金中排名第10。而在此阶段,上证指数仅上涨45.6%,嘉实稳健基金长期积累的超额收益非常丰富。

  重点投资大盘蓝筹

  嘉实稳健基金的投资理念是“投资行业龙头、优势企业,分享中国经济成长的成果”,基金的投资重点是在流通市值占市场前50%的上市公司中精选具有多重竞争优势的公司。基金历年来的持股明细显示,嘉实稳健基金是一只典型的大盘蓝筹风格基金。

  大盘蓝筹股作为A股市场中优秀上市公司的代表,往往主导产业价值链并引导产业发展方向,在国民经济中占有举足轻重的地位,与国民经济成长的相关性较高,能够更好分享经济增长带来的长期稳定回报。由于蓝筹股公司业绩相对较好,经营较为稳定,其股价波动性也明显低于市场平均水平,长期来看,投资价值非常显著。

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  长期保持低仓位

  从历史数据来看,长期以来,嘉实稳健基金的股票仓位一直低于同业平均水平。在2007年二季度,基金进行拆分后吸引的大批资金摊薄了其股票仓位,除此之外,嘉实稳健基金的仓位一直维持在60%~70%之间,各季度间的变化幅度不大,显示了稳健投资的特征。较低的股票仓位有效降低了基金的投资风险,这也是嘉实稳健基金长期以来保持低风险的一个重要原因。今年以来,在持续下跌的市场当中,较低仓位更是回避了部分系统性风险,为基金业绩上升作出重要贡献。

  从基金重仓股的表现来看,嘉实稳健基金对个股的选择相当成功。回顾近年来基金重仓股的表现可以看到,除了2007年4季度以外,嘉实稳健基金的重仓股相对上证指数均有超额收益。尤其是2006年至2007年,嘉实稳健基金重仓股的表现尤其突出,其收益率大幅超越了同期上证指数,而进入2008年,在下跌市场中,嘉实稳健基金的重仓股跌幅也相对较小,仍有一定的超额收益。总体来看,嘉实稳健基金的选股能力优异,为基金的股票投资取得了良好的收益,从而驱动基金业绩持续稳健增长。

【作者:张剑辉 来源:证券日报】 (责任编辑:罗捷司)

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