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南京港股票《期货基础知识》什么是股指期货?

作者: 中华企业股票 发布时间: 2019年08月14日 18:14:58

南京港股票《期货基础知识》什么是股指期货?

股指期货:

期货就是按照约定价格超前进行买卖的交易合约,期货交易分为投机和交割,投机通过低买高卖或者高卖低买来赚取价差,交割是事先锁定交易价格在未来执行的买卖交易.以黄金期货为例,20160401黄金价格为1211美元/盎司,甲和乙签订1盎司交割日期为20160701的黄金期货合约,甲为买方,乙为卖方,如果20160701合约到期,黄金价格达到1300美元/盎司,乙依然以1211美元/盎司的把1盎司黄金卖给甲.

期货分为商品期货和金融期货,商品期货的标的物为实物,比如原油,黄金,白银,铜,铝,白糖,小麦,水稻等,金融期货的标的物是非实物,比如股票价格指数,利率,汇率等,而股指期货就是以股票价格指数为标的物的期货合约,通俗的理解就是以股票价格指数作为对象的价格竞猜游戏,既可以买涨(术语:做多)也可以买跌(术语:做空),看涨的人被称作多头,看跌的人被称作空头,多头和空头各支付10%-40%的保证金买卖股指期货合约(具体保证金数额由中国金融期货交易所规定),然后按照每一个指数点位300元的价格计算盈亏,指数每上涨一个点多头盈利300元,而空头亏损300元,指数每下跌一个点空头盈利300元,而多头亏损300元.这个300元/点叫价格乘数,世界各国的价格乘数是不一致的。

目前全世界有40多个国家有股指期货,美国标普500股指期货为250美元,纳斯达克100指数期货为100美元,德国法兰克福指数期货为5欧元,伦敦金融时报100指数期货为25英镑,香港恒生指数期货为50港元.

目前国内有三种股指期货合约,分别为沪深300股指期货IF,中证500股指期货IC,上证50股指期货IH,每一种股指期货根据时间不同各有四个合约,一个当月合约,一个下月合约和两个季月合约,比如目前上市的沪深300股指期货合约分别为IF1604,IF1605,IF1606,IF1609,IF即IndexFutures,IF1604是当月合约,指的是2016年4月第三个星期五进行交割的合约,IF1605是下月合约,指的是2016年5月第三个星期五进行交割的合约,IF1606是当季合约,指的是2016年6月第三个星期五进行交割的合约,IF1609是下季合约,指的是2016年9月第三个星期五进行交割的合约

期货交易分为做空和做多,做空是先卖后买,做多是先买后卖,举个例子,20171030 9:36的沪深300期指为4030点,预期价格会下跌,于是我卖出开仓一手股指期货合约,保证金比例为15%,则占用的保证金为4030*300*15%=181350元,账户上再留有一些余额共计20万,10:06价格跌至3960点,我选择买入平仓,那么盈利为(4030点-3960点)*300元/点=21000元,收益率为21000/200000=10.5%,预期随后价格会上涨,于是我又买入开仓一手股指期货合约,13:23价格达到3990点,我选择卖出平仓,那么盈利为(3990点-3960点)*300元/点=9000元,收益率为4.5%,通过两次操作全天收益率为15%,但方向做反的那一方收益率就是-15%.

主要作用

1. 1、规避投资风险

2. 当投资者不看好股市,可以通过股指期货的套期保值功能在期货上做空,锁定股票

3. 的账面盈利,从而不必将所持股票抛出,造成股市恐慌性下跌。

4.

5.

2、套利

所谓套利,就是利用股指期货和现货指数基差在交割日必然收敛

归零的原理,当期货升水超过一定幅度时通过做空股指期货并同时买

6. 入股指期货标的指数成分股,或者当期货贴水超过一定幅度时通过

7. 做多股指期货并同时进行融券卖空股票指数ETF,来获得无风险收益。

8.

9. 3、降低股市波动率

股指期货可以降低股市的日均振幅和月线平均振幅,抑制股市非理

10. 性波动,比如股指期货推出之前的五年里沪深300指数日均振幅为

11. 2.51%月线平均振幅为14.9%,推出之后的五年里日均振幅为1.95%月线平均振幅为10.7%,双双出现显著下降

12.

13. 4、丰富投资策略

股指期货等金融衍生品为投资者提供了风险对冲工具,可以丰富

14. 不同的投资策略,改变目前股市交易策略一致性的现状,为投资

15. 者提供多样化的财富管理工具,以实现长期稳定的收益目标。

股指期货交易由于具有T+0以及保证金杠杆交易的特点,所以比普通股票交易更具有风险,建议新手在专业的分析师指导下进行交易方能有理想的投资回报。 这对股票投资者来说尤为重要,具体来说:

(1)期货合约有到期日,不能无限期持有

(2)期货合约是保证金交易,必须每日结算

(3)期货合约可以卖空

(4)市场的流动性较高

(5)股指期货实行现金交割方式

(6)股指期货关注宏观经济

(7)股指期货实行T+0交易,而股票实行T+1交易。T+0即当日买进当日卖出,没有时间和次数限制,而T+1即当日买进,次日卖出,买进的当日不能当日卖出,当前期货交易一律实行T+0交易,大部分国家的股票交易也是T+0的,我国的股票市场由于历史原因而实行T+1交易制度.

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