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股票涨停还能买吗抄底白糖?妖镍再现?

作者: 中华企业股票 发布时间: 2019年07月18日 11:21:37

  2019年7月17日

  每周三小美带来实战策略栏目《周度策略》,推荐每周可能出现的交易机会。本周我们主要关注2个品种——白糖是否已经底部启动?沪镍现价是否还有空间?

  具体分二大板块来分析:

  1、供需及政策解读

  2、后期行情如何把握

  小美

  导读

  供需及政策解读

  沪镍的最新消息

  今年3月初,镍市就开始唱响“镍铁供应趋增,不锈钢库存高企”之歌。随后镍铁产能相继如期排放,不绣钢库存于历史高点居高不下,期价的上行道路也随之夏然而止,自106000元/吨之上位置开始震荡下移下行至五月份,受累于300系不绣钢价格的阴跌不止,利润驱动的减弱还引发了生产企业可能减产的担优,期价一度下破95000元/吨一线。

  但6月中下旬以来,不锈钢价格有了明显的回暖,钢厂利润随之回升。从本月各个不锈钢厂排产计划来看,300系产量将出现增加,钢厂减产预期落空,对下游需求的优虑不攻自破。因环保限电和天气等原因,6月镇铁产量增速缓慢,此前镍铁供应逐步恢复并转向过剩的预期并未兑现,期价经历了四个月的震荡下移后,有修复预期偏差的需求。

  供应优动频发为期价的上涨添了一把火,作为全球最大的镇5广供应商,近期印尼的突发事件应接不暇。洪水、地震等自然灾害对当地提矿和镍铁的装船造成了延误,期镍市供应造成影响,虽然这部分供应只会迟到并不会缺席,但无疑提振了多头情绪。

  此外,菲律宾方面环保趋严,将在7月最后一周进行第二次矿业颂目审查,在去年的第一轮审查中,曾有过三家镍生产商审查失败。随后一则印尼方面的将在2022年禁止镍矿出口消息更是引发了市杨众多的流言和猜测。从国内今年前五个月的海关数据来看,自以上两国进口镍矿占国内镍矿的总进口比例均超过45%。

  因此,虽然这两则消息供应影响不大,且如果一个国家减少出口,另一个国家会相应的增加出口以补充国内消费量,但受制于两个国家举足轻重的进口地位,这样连续出炉的消息无疑给烧起来的镍市再浇上一层油,增加价格波动的弹性。

  现货方面,近期进口窗口持续关闭,俄镍流入量较少。尽管随着盘面的上涨,金川镍报价持续走高,下游成交清淡,但不论是贸易商还是管厂板厂或是经销商都统一战线开始挺价。此外,现货商反应  昨天有下游钢厂在10.8万关口附近入市采购,成交量可观,或成为推动期价一举突破压力位并继续上冲的极大助力。

  可以看到,刚刚逬入七月份,在钢厂保持高诽产的情况下 对镍价存在盼涨心态。此外,市场发现国内镍市供需面并不如此前想象的那么差,镍价存在修复预期差的需求。恰逢印尼、菲律宾两囯消息面利好不断,且现货市场出现大量成交,镍市多头炒作氛围极其浓厚,期价的这波上行无人能挂,主力1908合约成交量已连连增加至95.8万手,为今年5月24日以来最高。

  但目前市场上主流观点仍然认为中期镍市的上涨主旋律不变。后续关注新增不镑钢产能何时能够落地,以及镍市供应端还会不会出现新的扰动。

  白糖的国内消息以及产业

  1. 原糖:受供应充足,泰国糖倾销和印度去库存的压力下,原糖向下寻底,但总体来说还是在12-13美分的区间波动。

  2.国内现货:7月,主产区现货振价具体情况如下:柳州中间商站台振价5350-5360元/吨;南宁中间商站台暂无报价,仓库报价5320元/吨;湛江中间商报价5280-5300元/吨;昆明中间商报价5190-5300元/吨。

  3.2018/19年制糖期全国共生产食糖1076.04万吨(上制糖期同期产糖1031.04万吨),比上制糖期同期多产糖45万吨截至2019年6月底,本制糖期全国累计销售食糖761.29万吨(上制糖期同期销售食糖650.65万吨),累计销糖率70.75% (上制糖期同期 63.11%)。

  4.据巴西外交和农业部发表的联合声明,巴西在7月11日要求世界贸易组织成立一个旨在解决印度糖业补贴争端的小组,以解决印度糖业补贴造成的问题。

  5.当前全球原糖供求情况出现好转,今年印度、泰国的产畺会有所下降,而库存问题也会随着时间逐步改善。国际糖业组织ISO 最新预估19/20年度全球供应短缺300万吨。

  从阶段性供需看,年初至今,国内食糖供应相对单一,以国产糖为主。进口方面,由于许可证没有发放,1—3月,海关进口20万吨,同比减少23万吨。非海关进口方面,由于缉私严格,非海关进口大幅减少,巴西、印度、巴基斯坦非海关进口源基本停滞,泰国非海关进口源也大幅回落。储备投放方面,2018年12月虽有40万吨的古巴糖投放,但仍处在生产加工阶段,未真正进入流通阶段。因此,截至目前,今年国内食糖供应以国产糖为主,定价权归属国产糖。

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